芯片，科技领域的“大心脏”，美国对我国科技“卡脖子”的关键领域。近期二级市场上涨势最欢的标的，几乎都在这块儿，上涨逻辑主要靠这两个，一个是国产替代、自主可控，另一个是国家大基金投资。

逻辑一：国产替代、自主可控。

逻辑二：国家大基金投资。国家集成电路产业投资基金一期已经投资完毕，总投资共计 1387 亿元。国家集成电路基金在产业中主要是作为产业扶持和财务投资的角色，其主要的投资方式包括跨境并购、定增、原股东协议转让、增资以及设立合资公司等多种方式。在大基金的支持下，我国集成电路产业各环节均取得了长足的发展，而投资方也是硕果累累。

相比一期，大基金二期将加大对IC设计业的支持，重点扶持存储、5G以及人工智能等领域的发展，此外将继续设备和材料的补短板工作，完善国内半导体产业链供应能力。国内半导体产业链有望迎来新一轮的产业支持。