单晨金：深度解读基本面对现货投资的影响

现货投资基本面分析应在技术分析之前，现货投资基本面包括的内容很多，最终归结为宏观经济、政治格局、供求关系、关联市场四个大方面。本文将从这个四个方面深入解读现货投资基本面对现货行情的影响。

许多长于现货投资技术分析的技术派比较注重从K线图和技术指标上来确定现货投资的交易方向。不过单晨金认为，基本面才是决定现货行情走势的关键，技术面仅仅现货行情被现货基本面改变之后在图形上的表现。现货基本面的影响在前，技术面的表现在后。因此要做好现货行情分析，现货投资者在进行技术分析之前，必须先做好现货基本面分析。

此前，单晨金也向大家分享了一些关于现货投资基本面分析方面的资料，例如《黄金基本面与金价波动关系》、《影响现货白银价格的10个基本面》、《5分钟掌握原油基本面》。

影响现货行情走势的基本面因素非常多，单晨金最终归纳为四大块，分别是：宏观经济、政治格局、供求关系以及关联市场这四大因素。下面我们通对这四大因素的了解来深入解读现货投资基本面对现货行情的影响。

一、宏观经济

在四大现货投资基本面因素中，笔者将宏观经济类因素放在第一位。从某种意义上来说，宏观经济影响着现货行情总体走势。将宏观经济类的基本面因素综合起来看，如果基本面反映宏观经济状况总体向好，风险投资产品向好，而带有避险性质的现货行情可能走低。如果宏观经济状况不佳，则避险情绪上升会导致现货行情走高。

宏观经济类基本面因素对现货行情的影响主要通过财务政策（如税收等），货币政策，经济指数三方面来体现。各种基本面因素对现货行情的影响会想到促进，也可能也会相互制约。所以在做具体的现货基本面分析时，要根据当时的情况具体分析。

下面列举几个基本面因素对现货行情的影响规律：

1、财务政策变动(如税收变动)对现货行情的影响：通常相应商品加税或者税率调高会刺激商品价格上涨，因此基于黄金白银原油等大宗商品而存在的现货行情将会走强，反之则会走弱。但同时税收过高可能抑制现货需求面增长，从而打压现货行情。

2、货币政策变动对现货行情的影响：当货币政策收紧时，比如加息，现货行情将承压走低，反之现货行情将会因为宽松货币政策利好走高。例如：当现货基本面上出现美联储加息时，现货黄金行情一路走低就是明证。

3、经济指数变动对现货行情的影响：做为现货投资基本面的重要因素，经济指数直接反应了当下宏观经济状况，如前文所述，如果经济指数表明宏观经济状况总体向好，则现货行情承压走低，反之现货行情将走强。

通常来说，由于目前最流行的三现货投资品种现货黄金，白银及原油均是以美元计价。并且美国经济在一定程度上对全球经济会产生深远的影响。因此美国经济指数是现货投资基本面分析的重要参考数据，重要的美国经济指数有：美国GDP数据，美国非农数据，美国房屋建筑商信心指数，消费者物价指数(CPI)，美国每周申请失业金人数等。

二、政治格局

现货投资基本面当中，政治格局类的因素根据其影响力的大小，对现货行情的影响时间长短以及行情波动大小不一，一般影响短期或者中期现货行情走势。

一般来说，政治格局类的基本面因素如果导致市场动荡，投资环境恶化，引发投资者不安等负面结果出现时，现货投资者避险需求会被激发，同时现货行情将因此走高。

三、供求关系

在深入解读现货投资基本面对现货行情的影响时，供求关系是不得不提及的一个基本面因素。现货投资基于实物大宗商品的交易。供求关系是影响现货行情涨跌的关键。

通常来说，如果现货的供应面大于现货需求面（即供大于求），那么毫无疑问，现货行情会因此下行，换言之，如果基本面显示，现货供不应求，则现货行情必然上涨。

如果是现货原油投资者，则应关注各大产油国产量，油井数量,原油进出口量，API原油库存数据，EIA原油库存数据，欧佩克政策动向等会影响现货原油行情走势的原油基本面消息。

如果是现货黄金白银投资者，则应关注各金银矿企的开采情况，黄金白银消费国的金银投资产品及金银类珠宝的销售情况等。

现货投资者进行现货行情分析时，供求关系一项上，现货投资者应关注以下基本面消息

1、现货商品生产量变化对现货行情的影响：增产利空，减产利多

2、现货商品存储量变化对现货行情的影响：库存增加利空，库存减少利多

3、现货商品进出口量变化对现货行情的影响：进出口增加利空，减少利多

4、现货商品购买量变化对现货行情的影响：现货商品购买量增加表面现货需求增加，利多现货行情，反之利空。

四、关联市场

与现货市场关联市场行情变化同样属于现货投资基本面因素。因为现货行情变化的影响因素，并不局限于现货市场本身。其他如外汇市场、期货市场的行情变化也会对现货行情产生影响。比如说，外汇市场内，美元的走势会对以美元计价的现货行情形成直接影响。当美元走高时，会令现货行情承压，反之美元如果大跌，现货行情会获得支撑而上涨。

一般说来，与现货行情走势相关性较强的有美元走势（与现货黄金，白银，原油均负相关），黄金期货（黄金ETF，与现货黄金正相关），WTI原油期货（与现货原油正相关），布伦特原油（与现货原油正相关）。而具备相似属性的两种贵金属，现货黄金和现货白银的走势彼此呈一定的正相关性。通常现货白银行情走高时，现货黄金行情同步走高。

总而言之，现货投资基本面从类别可以归为以上四大类。四大类别的现货投资基本面对现货行情的影响在文中已经进行了相应解读。

现货市场不同于其他金融投资，对于消息面的拿捏相当重要，没有专业的人分析消息，没有相对的技术分析水平，贸然入市，有几个散户不亏损的？但是亏损后要找到办法，失败是成功之母，其实大多数人做生意做投资都没有一开始就成功的，单晨金相信包括现在看这篇文章的你，在做生意的开始阶段一定是饱受现实的摧残，后来因为自己花足了心思研究如何把生意做好，通过不段的吸收新的信息，不断的吸取他人建议，不断的学习，才有了你现在的成就。同样，做现货投资也是，没有一入市的常胜将军，只有在不断的盈亏过程中，自己反省，总结出自己的不足，进而改正才是最重要的,市场不可怕，可怕的是你畏惧它，在投资方面不理想或总是在亏损你可找我一起交流，我也很愿意给你一些好的建议。

本文章作者：单晨金

作者赠言：博观而约取，厚积而薄发！

以上内容供参考。投资有风险，入市需谨慎。